03/24 한국을 비롯한 아시아 시장의 상승 반납 이유

미 증시가 트럼프 미 대통령의 이란과 긍정적인 협상을 진행중이라고 언급하자 상승 마감. 물론, 이란은 미국과 대화하지 않았고 심리전일 뿐이라고 주장했고 5일이라는 시간은 미국 지상군의 이동시간을 벌기 위한 조치일 뿐이라고 언급. 그렇지만, 일단 5일간 공격을 미뤘다는 점에 시장은 긍정적으로 평가.

이러한 요인으로 한국 증시가는 4% 넘게 상승 출발. 그렇지만, 아시아 시장에서 미국 시간외 선물이 0.5% 넘게 하락 전환하고 한국 증시도 상승분을 크게 반납. 더불어 국제유가도 상승하고 미국 국채 금리 선물도 상승

이는 쿠웨이트 정부가 이란의 공격으로 송전선이 손상돼 많은 지역에서 부분적인 정전이 발생하고 있다고 발표하며 불확실성이 여전한 점, 그리고 이란 파르스 통신에서 언급된 이스파한과 코란샤르에 에 있는 에너지 관련 시설에 대해 미국과 이스라엘의 공격 발생 소식에 기인. 이번 공격은 현지시각 월요일 낮에 발생해 트럼프 미 대통령이 언급한 시점 이전인지, 그 이후인지 불확실. 만약 트럼프 발표 이후 발생했다면 상황이 복잡하게 진행되겠지만, 이전에 발생했다면 영향은 크지 않을 것으로 판단.

향후 주목할 부분은 이러한 부분도 있지만, 국채 금리의 급등 여부. 이 결과가 헤지펀드들의 포트폴리오 불확실성을 높이며 금융시장 변동성 확대를 불러올 수 있기 때문. 실제 최근 미 증시의 특징이 이란 전쟁 이슈도 있지만, 이로 인한 국채 금리 상승에 따른 마진콜 이슈가 컸다는 평가도 있기 때문. 당분간 이러한 지정학적 불확실성으로 인한 변동성 확대는 지속될 수 있어 공격적인 대응은 자재해야 할 것으로 판단.